Noter om, hvordan markedet virker, og hvordan man går fra analyse til et konkret trade. Skrevet enkelt, med interaktive eksempler og opgaver.
Siden forklarer begreber. Den er ikke investeringsrådgivning. Futures-trading foregår med leverage (lånte penge), og de fleste begyndere taber penge på det.
Prisen flytter sig kun, når aggressive traders bruger alle de passive orders op, der venter på én pris, så næste trade må ske til en ny pris.
Forestil dig en billetkø. Sellers hænger deres priser op på en tavle og venter. En buyer, der vil have en billet nu, tager den billigste. Hvis der kommer en hel flok, og de billige billetter slipper op, må den næste buyer betale mere. Det er prisen, der stiger. "Order flow" betyder bare, at man holder øje med tavlen og køen, mens det sker, i stedet for kun at kigge på prislinjen.
Hvert trin slutter med et lille Tjek dig selv-spørgsmål. Din score: 0 af 9
Hver eneste trade kræver én af hver.
Alle passive orders står i en liste, der hedder order book. Ventende buyers er bid. Ventende sellers er ask.
Tjek dig selv
Du lægger en limit order: køb 10 contracts på 98. Hvad er du?
| Limit order | Market order | |
|---|---|---|
| Det siger du | "Jeg køber til 99, og jeg venter gerne." | "Køb nu til den bedste pris, der er." |
| Du er sikker på | Prisen, du får | At du bliver fyldt (filled) |
| Du risikerer | Aldrig at blive fyldt | At betale mere end forventet |
| Kaldes også | Passive | Aggressive |
| Rollen i markedet | Bremser prisen (resistance) | Skubber prisen (pressure) |
En aggressive buyer handler først med de billigste sellers. Er der ikke nok af dem, går buyeren op til den næste pris og den næste, indtil hele orderen er fyldt. Hvert level, der bliver brugt op, skubber prisen et trin op. Det kaldes et sweep af order booken, og at betale mere end planlagt kaldes slippage.
Prøv selv med en lille order book. Træk i de to slidere. Hver gang du trækker, kommer en ny market order ind i markedet efter de forrige, og rækkefølgen bestemmer, hvordan candlesticket bevæger sig.
Tjek dig selv
En market buy er større end det, der venter på den bedste ask. Hvor ender prisen?
Order book
| Buyers (bid) | Pris | Sellers (ask) |
|---|
Candlestick
| OHLC |
|---|
Footprint candlestick
| Sells (bid) | Pris | Buys (ask) |
|---|---|---|
Prisens vej inde i candlesticket
Market orders står aldrig i order booken. En market buy spiser kun sellers (ask), og en market sell spiser kun buyers (bid). Uden genopfyldning kommer brugte orders ikke igen, så når sellers kommer efter buyers, springer prisen direkte ned til de ventende buyers. Med genopfyldning slået til opfører simulatoren sig som market makers i et rigtigt marked: efter hver order lægger nye passive orders sig lige over og under den nye pris, og order booken vises, som din seneste order mødte den. Prisens vej viser, hvorfor candlesticket får sine wicks: high og low er de yderste priser, prisen nåede, og close er der, hvor den sidste order sluttede.
Står der en tynd mur af passive orders på den ene side og en tyk mur på den anden, er den tynde side lettest at bryde igennem. Det betyder ikke, at prisen vil gå den vej. Det er bare mere sandsynligt.
Tjek dig selv
Over prisen venter 60 sellers. Under prisen venter 300 buyers. Hvilken vej er lettest for prisen?
Mindre i vejen ovenover betyder, at buyers skal bruge mindre kraft for at skubbe prisen op.
To scenarier: et lille og et stort buy. Tryk på Gå trin for trin for at se én linje ad gangen.
Svar på hver opgave, og tjek dit svar. Åbn begrundelsen, hvis du er i tvivl.
Hvad står der i order booken?
Du skal ud af en trade lige nu, uanset prisen. Hvilken order bruger du?
Disse opgaver kombinerer flere ting fra kapitlet.
Du sender en stor market buy ind, og der står kun lidt på hver pris over prisen. Hvad sker der med den pris, du betaler?
Over prisen står der lidt i ask. Under prisen står der meget i bid. En market buy og en market sell af samme størrelse kommer ind. Hvilken af dem flytter prisen mest?
I det samme candlestick kommer først en stor market buy og derefter en lige så stor market sell. Delta er 0. Hvad afgør, om candlesticket lukker grønt eller rødt?
Sammenlign, hvor meget der blev handlet, med hvor langt prisen flyttede sig. Så kan du se, om de aggressive traders vandt eller blev stoppet.
Kapitel 1 viste, at market orders skubber, og limit orders bremser. Nu lærer du at aflæse det i praksis: med effort og result, med delta, med footprint charts, der viser buys og sells på hver pris, og med big trades, der viser, hvor stor kapital handler.
Det er den mest brugbare idé i order flow. Effort er, hvor meget aggressive trading der foregik. Result er, hvor langt prisen faktisk flyttede sig. Når de to ikke passer sammen, gemmer der sig noget i order booken.
Tjek dig selv
Sellers sælger 800 contracts aggressivt, men prisen falder kun ét tick og lukker højere. Hvad er det?
Masser af buying, prisen står stille. En stor passive seller suger det hele op. Kommer ofte før en vending.
Ser sådan ud: en stor buy-bubble (en stor trade vist som en cirkel) i toppen, hvorefter prisen bliver afvist, eller en meget mørk celle med høj delta ved et level.
Masser af buying, prisen løber. Dem, der skubber, vinder. Bevægelsen kan fortsætte.
Ser sådan ud: en stor grøn bubble inde i candlestickets krop eller stacked imbalances i footprintet.
Ikke meget trading, ikke meget bevægelse. Et roligt eller balanced marked.
Lidt buying, prisen hopper. Næsten ingen ventede, så prisen glider let igennem.
Ét mønster mere, exhaustion: prisen bliver ved med at stige, men hvert skub har mindre volume bag sig. Brændstoffet er ved at slippe op, og der følger ofte et pullback. Nedad ser det fx sådan ud: et breakout under et low med lav volume, hvorefter volume vokser i den modsatte retning.
570 buys i toppen
mørkegrøn på 104–105
Kom ikke over 105
en passive seller tog det hele
Lukker rødt på 99
delta +160, men rødt candlestick
Delta er en simpel score: aggressive buys minus aggressive sells. Hvis der blev købt 500 contracts med market orders og solgt 300, er delta +200. Positiv delta med et rødt candlestick er et faresignal: buyers skubbede hårdt og tabte. Det er absorption igen.
Et footprint chart viser tallene inde i hvert candlestick, pris for pris: sells til venstre, buys til højre.
Tjek dig selv
Delta er negativ, men candlesticket lukker grønt. Hvad fortæller det?
Delta i ét candlestick
+200 og grønt candlestick
Buyers skubbede og vandt: initiative.
+200 og rødt candlestick
Buyers skubbede og tabte: absorption.
Et footprint chart er et candlestick, der er åbnet op, så du kan se, hvad der blev handlet indeni. Hver række er én pris, og hver række har to tal:
Venstre tal = sells på bid (aggressive sellers, der ramte buyers). Højre tal = buys på ask (aggressive buyers, der ramte sellers). 26 | 30 betyder: 26 contracts solgt og 30 købt aggressivt på den pris.
Farverne viser, hvem der vandt på hver pris. lilla = sellers dominerede (mindst dobbelt så mange sells som buys). grøn = buyers dominerede. grå = ingen klar vinder. Jo mørkere farve, jo mere volume.
Rækken med ramme er candlestickets POC: prisen med mest volume. Den tynde bar til venstre er det almindelige candlestick (grøn op, lilla ned). Under candlesticket står delta og volume.
Læs den i tre trin: 1) Hvilken farve dominerer? 2) Hvor i candlesticket ligger de store tal, i toppen eller i bunden? 3) Passer delta og candlestickets farve sammen? Hvis ikke, er det absorption.
Mange footprint charts sammenligner diagonalt (buys på en pris mod sells ét tick under). Her sammenligner vi på samme pris, fordi det er lettere at lære.
Tjek dig selv
En række viser 12 | 40, og den højre celle er grøn. Hvad betyder det?
Tjek dig selv
I bunden af et candlestick står der store lilla tal, men candlesticket lukker grønt. Hvad læser du?
Ét footprint candlestick
Fire footprints i træk: hvorfor flytter prisen sig?
Peg på eller klik på et candlestick eller en forklaring for at fremhæve candlesticket.
Et footprint lægger alle aggressive orders sammen pr. pris. Står der 300 buys på en pris, kan det være 300 traders med 1 contract hver, eller én trader med 300. Footprintet kan ikke se forskel. Det kan et big trades-filter.
Hvad er en big trade? Én enkelt aggressive order, der er større end en grænse, du selv vælger, fx 50 contracts. Fik én market order flere fills på samme tid, bliver de lagt sammen til én trade. Alt under grænsen bliver skjult. Tilbage står de få orders, som kun stor kapital kan sende.
Sådan ser de ud. Hver big trade er en bubble på chartet. Bubblen sidder på den tid og den pris, hvor orderen blev handlet. Jo større bubble, jo flere contracts. grøn = en aggressive buyer (market buy, der ramte ask). lilla = en aggressive seller (market sell, der ramte bid). Big trades er altid aggressive. Den passive side, limit orders, ser du i order booken og på heat mappet, ikke som bubbles.
Sådan læser du dem: effort og result igen. En bubble er effort. Se så på result. Flytter prisen sig i bubblens retning, er det initiative: stor kapital skubbede og vandt. Står prisen stille eller vender, er det absorption: en endnu større passive spiller tog imod det hele. Flere bubbles på samme pris viser et level, der betyder noget for de store spillere. Det bruger du, når du finder delta-zonen i kapitel 6.
En betingelse, ikke en trigger. En big trade siger, at stor kapital er aktiv lige her. Den siger ikke, hvem der vinder. Det ser du først i delta og prisen bagefter. Brug dem ved dine levels, aldrig alene midt i value.
Hvor høj grænsen skal være, afhænger af markedet. Sæt den, så du kun ser en håndfuld bubbles i timen. Ser du bubbles overalt, er grænsen for lav.
Tjek dig selv
En bubble på 150 contracts sidder midt i et grønt candlestick, der lukker på sit high over et level. Hvad læser du?
Tjek dig selv
Fire store sell-bubbles rammer den samme pris, men prisen falder ikke. Hvad er det, og hvad gør du?
Filteret: fra alle trades til de store
Samme minutter, samme pris. Til venstre er der 68 trades, og det meste er støj. Til højre står kun de 4 orders på 50 contracts eller mere. Tallet i hver bubble er antal contracts. Nu kan du se, hvor stor kapital handlede.
Bubble med og uden result
Samme level (stiplet linje ved 5110), to udfald. Til venstre får big buys på 210 contracts prisen igennem: initiative. Til højre giver 270 contracts intet result: absorption. Bubbles alene fortæller ikke, hvem der vinder. Det gør prisen bagefter.
Nogle gange kommer der store orders fra begge sider i det samme candlestick: big sells og big buys. Begge sider har brugt stor effort. Hvem der vandt, ser du på lukningen.
Lukker candlesticket over alle bubbles, har buyers vundet. De sellers, der solgte lavere, er nu i minus. Lukker det under alle bubbles, har sellers vundet, og buyers sidder fast. Det er lukningen, der afgør det, ikke hvor store bubbles er.
Trapped traders er brændstof. En trader, der sidder fast, skal ud igen før eller siden. En seller, der sidder fast, kommer ud ved at købe, enten selv eller når stoppet bliver ramt. Et stop over et high er en buy order, der bliver til en market buy. Sidder mange sellers fast, ligger der meget brændstof over prisen.
Derfor er en retest af et sådant candlestick interessant. Holder retesten, er de fangede sellers stadig i minus, og deres stops ligger stadig over high. Det bruger du i strategi 3 i kapitel 6.
Tjek dig selv
Et candlestick har både store sells og store buys. Det lukker på sit high, over alle bubbles. Hvem sidder fast?
Tjek dig selv
Mange sellers sidder fast under prisen. Hvorfor kan det skubbe prisen op?
Et scenarie, hvor de aggressive buyers bliver stoppet. Tryk på Gå trin for trin for at se én linje ad gangen.
Svar på hver opgave, og tjek dit svar. Åbn begrundelsen, hvis du er i tvivl.
Hvad måler delta i et candlestick?
Buyers rammer den samme pris med 900 contracts, tre gange. Prisen kommer aldrig igennem, og candlesticket lukker rødt. Hvad er det?
Prisen bliver ved med at lave nye highs, men hvert skub op har mindre volume bag sig end det forrige. Hvad er det?
Disse opgaver kombinerer order flow med mekanikken fra kapitel 1. Kan du løse dem, har du forstået order flow.
Et footprint candlestick åbner på 102 og lukker på 106. I bunden (101–102) er sell-cellerne mørkelilla, og i toppen (105–106) er buy-cellerne grønne. Hvad fortæller det?
Tre grønne candlesticks i træk laver hver et nyt high. Delta er +180, +90 og +25. Hvad er mest sandsynligt nu?
Delta er +210, men candlesticket lukker under sin open, og de største buy-celler ligger lige ved high. Hvor står den store passive seller sandsynligvis?
"En stor bubble eller en imbalance er et signal." Order flow er et timing-værktøj, ikke en retning.
"Masser af buying betyder, at prisen stiger." Kun hvis result følger med.
"Min market order bliver fyldt til prisen på skærmen." Kun hvis der venter nok sellers dér.
"Et mønster fortæller mig, hvad der sker bagefter." Mønstre er sandsynligheder, ikke garantier.
Order booken viser kun nuet. Et heat map viser, hvor liquidity har ligget over tid, så du kan se de vægge, prisen skal igennem.
Tænk på et vejrkort. Et enkelt billede viser, hvor regnen er nu. En film viser, hvor den kommer fra, og hvor den er på vej hen. Heat mappet er filmen af order booken. Kombineret med aggressionen fra kapitel 2 kan du se kampen mellem de to: market orders, der spiser, og limit orders, der bremser.
Order booken viser kun ét øjeblik: hvor mange limit orders der venter på hver pris lige nu. Den ændrer sig hele tiden, så det er svært at huske, hvad der lå hvor.
Et heat map tegner order booken over tid. Tid går mod højre, pris op ad. Hver pris får en farve efter, hvor meget resting liquidity (limit orders) der venter dér. Stærk farve betyder mange contracts. Det er som at gå fra et enkelt foto til en film.
Prisen bevæger sig gennem heat mappet. Store vægge kan bremse den. Huller med lidt liquidity kan den løbe hurtigt igennem: path of least resistance fra kapitel 1, men nu kan du se den.
Tjek dig selv
En stærk stribe har ligget på 103 i en time, og prisen er under. Hvad betyder den?
En udbredt antagelse er, at liquidity ligger over highs og under lows, fordi mange har deres stops dér. Det passer tit, men det er et gæt.
Heat mappet viser, hvor liquidity faktisk ligger. Den store væg kan ligge et helt andet sted end lige over high.
Bemærk også, at et level sjældent er én pris. En væg fylder ofte et par ticks. Tænk på levels som områder.
Tjek dig selv
Du har markeret et level på præcis 102,50. Heat mappet viser en væg fra 102,25 til 102,75. Hvordan bør du tænke på levelet?
Fordi heat mappet viser tid, kan du se liquidity flytte sig. Flyttes bid-væggen op under en stigende pris, er buyers villige til at fyldes til højere priser. Det støtter bevægelsen.
Det modsatte gælder for asks: flyttes de ned over en faldende pris, vil sellers gerne fyldes lavere. Og forsvinder en væg, lige før prisen når den, var den måske aldrig ment til at blive ramt.
Tjek dig selv
Prisen falder, og ask-væggen over prisen flyttes ned i trin. Hvad fortæller det?
Bid reload: mens markedet står stille, dukker en stor bid op under prisen. En stor trader vil købe. Andre forsøger ofte at komme foran den, så prisen holdes oppe. Men pas på spoofing: store orders, der bliver lagt for at narre andre og trukket, før de bliver ramt. Det er ulovligt, men det sker.
Iceberg: kun nogle få contracts er synlige, men hver gang de bliver spist, kommer der nye. Der kan handles hundredvis af contracts på et level, der kun viser 8. Du ser det på, at stor aggression ikke kommer igennem.
Book sweep: et hurtigt ryk, der spiser flere levels på én gang. Det sker ofte ved vigtige highs og lows.
Book flip: prisen bryder gennem en bid-væg, og så dukker asks op på samme pris. De store "lukker døren" bag bruddet. Er du short, kan du flytte dit stop ned over den nye liquidity.
Tjek dig selv
Et level viser kun 8 contracts, men der bliver købt 400 på det, og prisen kommer ikke igennem. Hvad er det mest sandsynligt?
Tjek dig selv
En stor bid dukker op under prisen og forsvinder, lige før prisen når den. Hvad var det sandsynligvis?
En protection wall er en stor resting væg, som prisen rammer flere gange uden at komme igennem. Hver gang bliver de aggressive orders absorberet. Bliver angrebene svagere, er der tegn på exhaustion.
Når prisen vender, kan du se buyers lægge fresh liquidity lige under prisen, mens de også køber aggressivt. Det er et reload: de beskytter deres position og giver brændstof til bevægelsen. Det er en bekræftelse, hvis du allerede har en long-idé fra din analyse.
Næste væg over prisen er et naturligt mål.
Tjek dig selv
Prisen har ramt en bid-væg tre gange. Sells på 120, 90 og 60 blev absorberet. Hvad fortæller det faldende tal?
Et tæt stop lige under low giver en flot R:R på papiret. Men i en akkumuleringsfase laver markedet tit et kort spike ned, før det går op. Så bliver du taget ud, lige før idéen virker.
Med et heat map kan du se, hvor den næste væg ligger. Læg stoppet under den næste liquidity-væg i stedet for lige under low. Stoppet bliver bredere, og R:R falder, men du overlever støjen.
I eksemplet: long på 100,00, mål 104,50. Stop på 99,25 giver R:R 6,0, men bliver ramt af spiket til 99. Stop på 97,75 under væggen på 98 giver R:R 2,0 og overlever.
Tjek dig selv
Hvorfor kan det betale sig at lægge stoppet under den næste liquidity-væg i stedet for lige under low?
Ligger der flere levels stablet over hinanden over prisen, kan de fungere som en grill: aggressive buyers spiser dem ét for ét. Hvert level er et naturligt sted at tage en del af gevinsten.
En stor klynge af stablede levels er ofte der, hvor bevægelsen løber tør og vender. Brug den som det sidste mål.
Pas på med at shorte ved en lille væg, hvis der ligger en meget større klynge højere oppe. Markedet søger ofte mod den store liquidity for at blive fyldt, før det vender.
Tjek dig selv
Der er absorption ved en lille ask-væg på 102. Højere oppe, på 104, ligger en klynge af fire store stablede levels. Hvad er mest sandsynligt?
Break and protect: prisen bryder en væg med aggression, og bagefter lægges der fresh liquidity lige bag bruddet. Bruddet bliver beskyttet. Så er der gode chancer for at nå den næste væg. Når prisen er nået lidt væk, kan du flytte stoppet til break-even.
Flip of the auction: buyers forsvarer en bid-væg et par gange, men sellers bryder til sidst igennem og lægger selv liquidity på samme pris. Det, der var støtte, er blevet til et loft. Prøver prisen at komme tilbage, møder den nu sellers.
Tjek dig selv
Prisen bryder op gennem en ask-væg på 102, og der dukker straks fresh bids op på 102. Hvad betyder det?
Svar på hver opgave, og tjek dit svar.
En stærk stribe i heat mappet på 103 har ligget der i en time. Prisen er under. Hvad er det?
Et level viser kun 8 contracts. Der bliver købt 400 contracts på det, og prisen kommer ikke igennem. Hvad er det?
Over prisen venter der mange flere sell limit orders, end der venter buy limit orders under prisen. Hvilken vej er lettest for prisen?
Du flytter dit stop fra lige under low til under den næste liquidity-væg. Hvad sker der?
Over din long ligger tre levels stablet som en grill og højere oppe en stor klynge. Hvordan bruger du dem?
Du er short. Prisen bryder ned gennem en bid-væg på 100, og straks efter dukker der asks op på 100,25. Hvad gør du med dit stop?
Markedet er en auktion, der leder efter den pris, hvor flest vil handle. Den pris, fair value, flytter sig kun, når der kommer ny information.
Tænk på et sjældent samlerkort. Så længe intet nyt sker, skifter det ejer til nogenlunde samme pris måned efter måned. Bliver kortet pludselig mere eftertragtet, byder folk højere, og en ny normalpris opstår. Det er value, der flytter sig. Kapitel 1 til 3 viste, hvordan prisen flytter sig fra tick til tick. Dette kapitel zoomer ud.
Markedet er en auktion. Prisen bevæger sig op og ned for at finde den pris, hvor flest buyers og sellers vil handle med hinanden.
Fair value er den pris, markedet har accepteret i længst tid. Har prisen handlet omkring 102 i tre dage, og laver ét candlestick et spike til 110, er fair value stadig omkring 102. Den aktuelle pris er bare der, hvor auktionen er lige nu.
Tjek dig selv
Prisen har handlet mellem 100 og 104 i en uge med mest volume på 102. I dag springer den kort op til 108. Hvad er fair value lige nu?
Vend chartet om på siden, og tæl, hvor meget der blev handlet på hver pris. Priser med meget volume er der, hvor buyers og sellers gerne ville handle med hinanden. Priser med meget lidt volume skyndte prisen sig forbi.
Når prisen bliver inden for value area, er markedet balanced: buyers og sellers er enige. Når prisen bryder ud og bliver ved med at handle udenfor, er det tit der, en trend starter.
Tjek dig selv
Hvad er POC i en volume profile?
Det skraverede bånd er value area, hvor det meste af volume blev handlet (her 356 af 472 trades, cirka 75 %). Toppen hedder VAH (value area high) og bunden VAL (value area low). POC (point of control) er den enkelte pris, hvor der blev handlet mest. Til højre er den smalle talje en low volume node (LVN), som prisen ofte vender tilbage og tester senere.
Inde i value er de fleste bevægelser støj: tilfældige svingninger, som ingen kan forudsige. Spørg en erfaren trader, hvor de næste tre candlesticks går hen midt i en range, og svaret er et gæt.
Markedet er ikke helt tilfældigt, men forudsigeligheden findes kun i korte vinduer: når prisen tester kanten af value, og når ny information får markedet til at bryde ud. Målet er ikke at forstå hver bevægelse, men at genkende de vinduer.
Tjek dig selv
Prisen svinger midt i dagens value area uden nogen nyheder. Hvad er det bedste valg?
Value bliver liggende, så længe intet nyt sker. Hvad får den til at flytte sig? Ny information, som markedet ikke havde regnet med. Fx et regnskab (earnings), der er meget bedre end forventet.
Markedet prissætter overraskelsen hurtigt, tit med et gap. Bagefter går det i balance igen og bygger en ny value højere oppe. Over tid ligner det en trappe: value, ny info, ny value, ny info.
Størrelsen af overraskelsen måles i forhold til forventningen. Forventet 0,20, faktisk 0,245: overraskelsen er (0,245 − 0,20) ÷ 0,20 = 22,5 %.
Tjek dig selv
Et selskab offentliggør sine earnings. Hvad er det, der flytter value?
Efter et skift kommer prisen ofte tilbage og tester toppen af den forrige value (eller bunden af den nye). Det er en rabat: du køber i skiftets retning til en bedre pris, tæt på der, hvor de store byggede deres positioner.
Holder testen, er der en indgang med et naturligt stop under levelet. Falder prisen derimod tilbage ind i den gamle value og bliver dér, er informationen blevet afvist: skiftet er fejlet, og gappet lukkes.
Tjek dig selv
Efter et gap op til ny value på 110–114 falder prisen tilbage til 104 (den forrige VAH) og holder. Hvad er det?
Statisk value er en fixed range-profil over et bestemt område, fx den nye balance efter et skift. Den giver dig VAH, POC og VAL for netop det område.
Dynamisk value er en anchored VWAP: den gennemsnitlige pris vægtet med volume, målt fra et ankerpunkt (fx der, hvor bevægelsen startede) og trukket fremad. Bånd med standardafvigelser (σ) viser, hvor langt prisen plejer at strække sig fra den.
I en optrend er området under VAL, men over VWAP, et typisk sted at købe med rabat. I eksemplet ligger VAL på 111 og VWAP på 110,10.
Tjek dig selv
Hvad er forskellen på en fixed range-profil og en anchored VWAP?
Chartet viser, hvor value er. Men hvorfor bryder markedet ud af en balance, det har ligget i længe? Fordi der kommer ny information, som ikke står på chartet.
Eksempler: earnings for aktier (faktisk mod forventet), positionering hos store traders i futures (fx den ugentlige COT-rapport), udbud (fx når der kommer mindre nyt udbud end før) og intermarket: et aktiv, der halter efter sin sektor eller et benchmark, kan være billigt i forhold til dem.
Brug informationen til retningen, og brug value og order flow til timingen. At vide, at et aktiv sandsynligvis stiger over måneder, fortæller dig ikke, hvornår det trækker tilbage.
Tjek dig selv
Du ved, at store traders har bygget long-positioner op i flere uger. Hvordan bruger du det?
En typisk fremgangsmåde samler det hele:
Brug først de daglige volume profiles til at finde retningen (flytter value sig op eller ned?), og markér på forhånd nogle få vigtige levels: kanterne af value area og low volume nodes. Vent så på, at prisen når et af dine levels. Hold kun øje med de store orders dér. Skubber store traders ind i et level og bliver absorberet, er der et setup i den modsatte retning. Læg et stop-loss lige bag dit level, flyt det til break-even, når prisen bevæger sig væk, og trail det efter bevægelsen.
Tjek dig selv
Prisen når dit markerede level. Store buy orders rammer det tre gange uden at komme igennem. Hvad er det typiske setup?
Svar på hver opgave, og tjek dit svar.
Hvad skal der til, før value flytter sig?
Ny information får prisen til at gappe op. Hvad gør markedet typisk bagefter?
Hvad er value area i en volume profile?
Efter et gap op til ny value (110–114) falder prisen til 104, toppen af den forrige value, og holder. Hvad er det?
Hvad er en low volume node (LVN), og hvorfor markerer du den?
Hvorfor vægter VWAP prisen med volume?
Optrend. Anchored VWAP er 104, og 1σ er 2. Den nye value area går fra VAL 106 til VAH 110. Hvor ligger rabat-zonen (under value, men over den dynamiske værdi)?
Efter et gap op falder prisen tilbage ind i den gamle value area og bygger value dér resten af dagen. Hvad betyder det?
Tag kun et trade, når betingelsen, zonen og triggeren peger samme vej, og vid på forhånd, hvor du tager fejl.
Kapitel 1 til 4 handlede om, hvordan prisen flytter sig, og hvor value ligger. Dette kapitel samler det til en plan oppefra og ned: først det store billede, så dagens levels, så order flow ved levelet, og til sidst stop, mål og om setuppet overhovedet er pengene værd.
Start med det store billede, fx ugechartet. Spørgsmålet er: bygger markedet value det samme sted (balance), eller accepterer det hele tiden nye priser (trend)?
Det afgør, hvilke setups du overhovedet skal kigge efter. De fleste markeder er i balance det meste af tiden, og i balance fejler de fleste breakouts. Der giver det mere mening at købe lavt og sælge højt (mean reversion). I en trend har breakouts langt bedre chancer.
Tjek dig selv
Markedet har handlet sidelæns i tre uger med næsten samme value area. Prisen bryder over VAH. Hvad er mest sandsynligt?
Ugen viser regimet. De to sidste dage viser dagens bias. Sammenlign gårsdagens value area fra cash session med value area dagen før:
Højere value: markedet har accepteret højere priser. Det giver et long-bias. Lavere value: markedet har accepteret lavere priser. Det giver et short-bias. Overlap: de to value areas ligger næsten oven i hinanden. Markedet er i balance, og dagen bliver tit en range-dag med vendinger ved VAH og VAL.
Et bias er en retning, du foretrækker, ikke en trigger. Se det også i forhold til ugen. Ligger value én dag lavere midt i en tydelig trend op, kan det bare være et pullback i trenden. Først når value bliver ved med at flytte sig den anden vej, har billedet ændret sig.
Tjek dig selv
I forgårs lå value på 5040–5052. I går lå value på 5055–5068. Hvilket bias har du i dag?
Tjek dig selv
Ugerne viser en tydelig trend op. I går lå value lidt lavere end dagen før. Hvad er den bedste læsning?
Start på den største timeframe, og arbejd dig ned. Markér de samme typer levels hver gang, så dit chart ser ens ud fra dag til dag.
Fra ugens volume profile: VAH, VAL og zonen omkring POC, både for denne og forrige uge. Tænk på POC som en zone (en high volume node), ikke som én præcis pris.
Fra gårsdagens cash session: VAH, POC og VAL og de low volume nodes, der ligger lige uden for value area.
Sammenlign så ugerne. Ligger denne uges POC stadig inde i forrige uges value area, har et fald ikke haft meget volume bag sig. Så kan det være en failed auction, og prisen kan rotere tilbage ind i forrige uges value.
Peger to profiler på samme pris, har du confluence: et level med ekstra vægt.
Tjek dig selv
Denne uges POC ligger stadig inde i forrige uges value area, selv om prisen er faldet kraftigt. Hvad tyder det på?
Hvor markedet åbner i forhold til gårsdagens value area, giver dig dagens udgangspunkt.
Setup A, fortsættelse: Åbner vi under gårsdagens value, har du et short-bias. Du venter på en retest af VAL nedefra og en bevægelse væk fra den.
Setup B, tilbage ind i value: Bryder prisen op over VAL igen, venter du på en retest ovenfra. Holder VAL, fordi buyers synes, prisen er billig, er målene først gårsdagens POC og så VAH.
Åbner vi inde i gårsdagens value, leder du kun efter mønstre ved kanterne (VAH og VAL), og kun efter vendinger. Bryder prisen ud og bygger value udenfor i mindst 30 minutter, er det accept: så leder du efter fortsættelse i stedet.
Fordi du bruger de samme regler hver dag, bliver det systematisk. Så kan du samle mange ens trades og måle, om setuppet faktisk har en edge.
Tjek dig selv
Prisen åbner under gårsdagens value, bryder op over VAL, og en retest af VAL holder. Hvad er de naturlige mål?
Tjek dig selv
Prisen åbner inde i gårsdagens value area. Midt i value ser du en stor buy-bubble. Hvad gør du?
Hvor leder du efter mønstrene?
| Situation (i forhold til gårsdagens value) | Hvor kigger du? | Hvad leder du efter? |
|---|---|---|
| Åbner inde i value | Kun ved VAH og VAL | Vendinger: absorption eller exhaustion ved kanten |
| Bryder ud og bygger value udenfor i 30+ min | Ved den nye value udenfor | Fortsættelse: initiative i bevægelsens retning |
| Åbner uden for value | Når prisen tester kanten af value | Fortsættelse: markedet har allerede fundet en ny fair value |
Order flow er et timing-værktøj. Uden konteksten her drukner du i støj.
Et trade kræver tre ting i den rækkefølge. Betingelsen er konteksten: regime, åbning og hvad der sker ved levelet. Zonen er et level fra dit auction map. Triggeren er det, order flow viser i zonen.
Store trades ved et vigtigt level er spændende, men de er kun en betingelse. Først når order flow bekræfter, har du en trigger.
Tjek dig selv
Du ser en klynge af meget store buy-trades lige ved gårsdagens VAL. Er det et købssignal i sig selv?
Hvilket regime er vi i? Hvor åbnede vi i forhold til gårsdagens value? Kommer der store trades ved levelet?
Dit referencelevel fra dit auction map, fx gårsdagens VAL.
Order flow ved zonen: absorption, exhaustion og et delta-skift.
Store trades ved et level er en betingelse, ikke et signal. Sidelæns handel ved levelet (value, der bygges) viser, at markedet accepterer prisen dér.
Ved zonen leder du efter tre ting. Du behøver ikke alle tre, men de styrker hinanden:
Absorption: candlesticks med negativ delta, hvor prisen alligevel ikke falder. Passive buyers suger sells op som en svamp. Exhaustion: sellers rammer det samme level igen og igen, men med mindre og mindre kraft. Delta-skift: én eller to bars, hvor buyers er mere end dobbelt så stærke som den største seller-bar i hele konsolideringen. Det viser, at akkumuleringen er slut.
En typisk måde at bruge det på: køb en lille position med limit orders ved levelet, når du ser absorption. Køb resten, når delta-skiftet kommer.
Tjek dig selv
Fem candlesticks ved din zone har delta −400, −250, −180, −90 og −40, og prisen holder. Hvad ser du?
Det vigtigste spørgsmål er ikke, hvor du går ind, men hvor du tager fejl. Stoppet skal ligge der, hvor idéen er forkert. Her er det under konsolideringen: bryder sellers derunder, er de buyers, der købte ind, fanget, og bevægelsen ned kan blive voldsom.
Målene tager du fra dit auction map. Mål 1 skal mindst give 1:1 i forhold til din samlede risiko. Når det er nået, kan du se efter et længere mål, tage delvis gevinst eller bygge positionen op.
Tjek dig selv
Hvor skal stoppet ligge i et long-setup fra en konsolidering ved gårsdagens VAL?
Et setup er kun godt, hvis det har positiv forventet værdi over mange trades. Formlen: win rate × gevinst − tab-rate × tab. Med 63 % win rate og 1:1 er det 0,63 × 1 − 0,37 × 1 = +0,26R pr. trade.
Break-even win rate er 1 ÷ (1 + R:R). Ved 1:1 skal du vinde 50 %, ved 2:1 kun 33 %. Kend også de typiske bevægelser i dit marked, fx hvor meget prisen plejer at bevæge sig på dage med vigtige nøgletal.
Godt trading er kedeligt: det hårde arbejde er at teste dine setups på mange trades, før du bruger dem. Prøv beregneren.
Tjek dig selv
Dine vindere og tabere er lige store (1:1), men du vinder under halvdelen af dine trades. Hvad er din forventede værdi?
Forventet værdi-beregner
Positiv forventet værdi: over mange trades tjener setuppet penge, selv om mange enkelte trades taber.
Svar på hver opgave, og tjek dit svar. De svære opgaver kræver, at du kombinerer flere trin.
Hvilket regime er mest almindeligt, og hvad betyder det for breakouts?
Prisen bryder over gårsdagens VAH og bygger value deroppe i 45 minutter. Hvad leder du nu efter?
Du vinder kun 45 % af dine trades, men dine vindere er dobbelt så store som dine tabere. Kan setuppet tjene penge?
Dine vindere bliver større i forhold til dine tabere. Hvad sker der med den win rate, du skal have for at gå i nul?
Hvorfor køber du en lille position ved absorption og resten ved delta-skiftet?
Hvordan vælger du mål 1 for et trade?
Markedet er i balance. Prisen åbner under gårsdagens value, rammer VAL nedefra, og der kommer store sell-trades, men ingen ændring i order flow endnu. Hvad gør du?
En strategi er et sæt faste regler, du kan teste: hvornår du går ind, hvor du tager fejl, og hvor du tager gevinst.
Hver strategi i dette kapitel får sit eget strategikort med idé, indgang, stop, mål og filtre. Så kan du sammenligne dem og teste dem på samme måde. Indtil videre er der tre.
Strategioversigt
| Strategi | Type | Bedst når | Zone | Trigger |
|---|---|---|---|---|
| 1 · Opening range breakout | Breakout | Trend-dag, gap mod forrige close | De første 15 minutters range | Stor trade i breakoutet |
| 2 · Trend-pullback | Med trenden | Brudt ud af value med accept | Delta-zone, volume ledge eller value-trappen | Store trades i trendens retning ved zonen |
| 3 · Bias-pullback | Med dagens bias | Value er flyttet op eller ned fra dagen før | Gårsdagens VAL (long) eller VAH (short) | Big trades fra begge sider, lukning over dem (long) |
Opening range breakout (ORB) er en af de enkleste strategier, der findes. Tag det første 15-minutters candlestick i den regulære session. Bryder prisen over dets high, køber du. Bryder den under dets low, sælger du.
Grundversionen tager alle breakouts. Det giver mange trades, men også mange falske breakouts. De næste trin er filtre, der gør den mere selektiv.
Tjek dig selv
Det første 15-minutters candlestick har high 120 og low 112. Hvornår giver ORB et købssignal?
Strategikort · ORB
| Idé | Markedet viser sin første retning i de første 15 minutter. Et brud ud af den range tager du med. |
|---|---|
| Hvornår | Den regulære session (cash session), fx S&P 500- eller Nasdaq-futures. |
| Opening range | High og low af det første 15-minutters candlestick. |
| Indgang | Køb, når prisen bryder over high. Sælg, når den bryder under low. |
| Stop | Grundversion: på den anden side af rangen. Bedre version: se trin 4. |
| Mål | Fx et gap, der lukkes, dagens high/low eller et level fra dit auction map. |
| Filtre | Gap-retning og order flow-bekræftelse (trin 2 og 3). |
Er der et gap mellem forrige sessions close og dagens åbning, har markedet et naturligt mål: at lukke gappet. Tag så kun breakoutet i den retning.
Åbner markedet under forrige close, tager du kun breakoutet op. Åbner det over, tager du kun breakoutet ned. Du får færre trades, men oddsene er bedre.
Tjek dig selv
Forrige close var 250. I dag åbner markedet på 242. Hvilket ORB-breakout tager du med gap-filteret?
Et breakout er stærkere, når der er stor kapital bag. Se efter en stor trade (en stor bubble) i selve breakoutet. Kommer den, går du ind. Kommer den ikke, springer du over.
Det er betingelse, zone og trigger fra kapitel 5 i en meget enkel form: zonen er opening range, triggeren er den store trade.
Tjek dig selv
Prisen bryder over opening range, men order flow viser kun små trades. Hvad gør du?
Grundversionen har stoppet på den anden side af hele rangen. Det er ofte langt væk. Tegn i stedet en volume profile over rangen, og læg stoppet lige under rangens high volume-zone.
Bryder prisen tilbage under zonen, hvor der blev handlet mest, er breakoutet slået fejl. Stoppet bliver kortere, og R:R bliver meget bedre.
Men der er en pris: et tættere stop bliver ramt oftere. Om det samlet er bedre, kan kun en test vise. Break-even win rate falder dog fra cirka 54 % til cirka 32 % i eksemplet.
Tjek dig selv
Hvorfor giver stop under rangens HVN bedre R:R end stop under hele rangen?
Når mål 1 er nået (gappet er lukket), tager du delvis gevinst og flytter stoppet til break-even. Så kan tradet ikke længere tabe.
Resten af positionen kan køre mod et længere mål, fx dagens high. Går prisen ikke derhen, bliver du stoppet ud uden tab.
Tjek dig selv
Mål 1 er nået. Hvad gør du med stoppet?
Trade-plan
| Indgang | 5011, da breakoutet bekræftes af en stor buy-trade |
|---|---|
| Stop | 5002, lige under rangens HVN (risiko 9) |
| Mål 1 | 5030: gappet er lukket. Tag delvis gevinst |
| Så | Flyt stoppet til break-even. Nu kan tradet ikke tabe |
| Mål 2 | 5040: dagens high, resten af positionen |
ORB er en breakout-strategi. Fra kapitel 5 ved du, at breakouts virker bedst, når markedet er i ubalance (trend), og fejler oftest i balance. Kig derfor på regimet, før du bruger den.
Test den, før du stoler på den: mange sessioner, med kurtage og slippage. Sæt din win rate og R:R ind i forventet værdi-beregneren i kapitel 5.
Tjek dig selv
Markedet har været i balance i en uge. Hvad betyder det for ORB?
Hvornår virker ORB?
| Trend-dag eller ubalance | Breakouts har bedre chancer. ORB passer godt. |
|---|---|
| Balance (sidelæns i dagevis) | Mange falske breakouts. Vær ekstra streng med filtrene, eller lad være. |
| Gap mod forrige close | Breakout i gap-retningen har et naturligt mål. |
| Ingen store trades i breakoutet | Svagere signal. Spring over. |
Påstande om, at en strategi slår markedet, skal du teste selv: på mange sessioner, med kurtage og slippage. Brug forventet værdi-beregneren i kapitel 5.
Se det i praksis: ORB trin for trin
Svar på hver opgave, og tjek dit svar.
Forrige close var 120. I dag åbner markedet på 110. Hvilket breakout tager du med gap-filteret?
Efter dit breakout falder prisen tilbage under rangens HVN. Hvad betyder det?
Hvad er ulempen ved et tættere stop?
Et tættere stop giver dig højere R:R. Hvordan finder du ud af, om ændringen er bedre?
Markedet har handlet sidelæns i en uge. Der er intet gap, og breakoutet over opening range kommer uden store trades. Hvad gør du?
Strategien handler med trenden, ikke imod den. Derfor skal markedet først vise, at det er i ubalance: det er brudt ud af value og har accepteret priser udenfor (fx bygget value i 30+ minutter, se kapitel 5).
Når markedet søger en ny balance, bevæger det sig i ryk: et sving, et pullback, et nyt sving. Du venter på pullbackene.
Tjek dig selv
Prisen er brudt under gårsdagens VAL og har bygget value dernede i en time. Hvilke trades leder du efter?
Tegn en fixed-range volume profile kun over det seneste sving, ikke over hele dagen. Den viser, hvor der blev handlet i netop den bevægelse.
Se på delta pr. pris i den samme range. Hvor volume, den mest negative delta og de store trades samles, har du delta-zonen. Det er ikke en streg på et chart, men et sted, hvor orders faktisk blev udført.
Zonen er dynamisk: hvert nyt sving giver en ny zone.
Tjek dig selv
Hvad er delta-zonen i et sving ned?
En zone bliver stærkere, når flere uafhængige ting peger på den. Her ligger både de store sell-trades, den mest negative delta og VAH af den nye value i samme område.
Sæt en alarm ved zonen. Så kan du vente roligt på, at prisen kommer derop.
Tjek dig selv
Hvilken zone er stærkest?
Tegn en profil over et stærkt, retningsbestemt ryk. Ofte er der et sted, hvor volume falder brat fra en high volume node til en low volume node. Den kant hedder en volume ledge og giver et meget præcist level.
Men kanten alene er ikke nok. Zoom ind på footprintet ved kanten, og se, hvem der vandt kampen: store sells i candlestickets krop og buyers, der bliver absorberet (failed buyers). Vandt sellers, vil de typisk forsvare zonen igen. Så kan du lægge en limit order dér.
Tjek dig selv
Du har fundet en volume ledge. Er det nok til at gå ind?
Hvem vandt kampen ved kanten?
En trend går sjældent i én lige linje. Undervejs bygger markedet små ranges, som trin på en trappe, og hver range har sin egen value. Det er markedet, der holder pause og finder en ny fair value, før det tager næste trin.
Bryder prisen ud af den seneste range i trendens retning, er rangens kant en zone: VAL i en trend ned, VAH i en trend op. Vent på retesten. Kommer prisen tilbage og tester kanten, skal du se absorption: buyers, der prøver at komme tilbage ind i rangen, men bliver suget op. Så gælder samme trigger, stop og mål som ved delta-zonen.
Tjek dig selv
Markedet er i en trend ned og har bygget en lille range. Prisen bryder under rangens VAL. Hvor er zonen til den næste short?
Når prisen når zonen, vil du se den stærke side komme tilbage: store sell-trades i zonen. Det er triggeren. Går du ind short, ligger stoppet lige over zonen.
Prøver buyers bagefter at bryde zonen og fejler igen, er det en ny chance: en re-entry med samme stop.
Tjek dig selv
Prisen når din zone, og der kommer store sell-trades. Buyers prøver at bryde op, men fejler. Hvad gør du?
Strategikort · trend-pullback
| Idé | I en trend vender prisen ofte tilbage til de zoner, hvor den stærke side var aggressiv før. Dér lægger den stærke side nye positioner. |
|---|---|
| Hvornår | Kun når markedet er i ubalance (trend): brudt ud af value og har accepteret priser udenfor. |
| Zone | Delta-zonen i det seneste sving, en volume ledge eller kanten af trendens seneste range (value-trappen), gerne med confluence. |
| Trigger | Store trades i trendens retning, når prisen når zonen, og modparten fejler. |
| Stop | Lige over zonen (ved short) eller under (ved long). |
| Mål | Svingets low (ved short) eller high (ved long). |
| Re-entry | Fejler modparten igen ved zonen, kan du gå ind igen med samme stop. |
| Zonen brydes | Brud og accept gennem zonen: idéen er forkert, og zonen skifter side. En retest fra den anden side kan give et trade i den nye retning. |
Stoppet ligger lige over zonen. Bryder prisen igennem, er sellers ikke i kontrol længere, og idéen er forkert. Målet er svingets low.
I eksemplet giver short på 5062 med mål 5050 en R:R på 2,53, 2,40 eller 2,29 afhængigt af, hvor tæt over zonen stoppet ligger. Re-entry på 5061 giver 1,83.
Tjek dig selv
Prisen bryder op gennem zonen og bygger value over den. Hvad betyder det for short-idéen?
Bryder prisen igennem delta-zonen og bygger value på den anden side, er idéen forkert, og stoppet tager dig ud. Men zonen er ikke ligegyldig bagefter. Den skifter side: de sellers, der forsvarede den, sidder nu fast, og buyers har vist, at de kan tage den.
Kommer prisen tilbage og tester zonen fra den anden side, og buyers forsvarer den med absorption, kan du handle i den nye retning med stop på den anden side af zonen. Det er samme idé som flip of the auction i kapitel 3, bare med en delta-zone i stedet for en væg i order booken. Det er et nyt trade: bruddet og accepten er din nye betingelse.
Tjek dig selv
Prisen bryder op gennem din short-zone og bygger value over den i 30 minutter. Så kommer den tilbage til zonen, og buyers absorberer sells dér. Hvad er det?
Se det i praksis: trend-pullback trin for trin
Svar på hver opgave, og tjek dit svar.
Hvad er en volume ledge?
Hvor ligger stop og mål i en short fra delta-zonen?
Markedet er i en tydelig trend ned. Hvor leder du efter indgange med denne strategi?
Trenden laver et nyt sving ned. Hvilken delta-zone bruger du nu?
Prisen når din short-zone, men der kommer store buy-trades i stedet for sells. Prisen bryder over zonen og bygger value dér i 30 minutter. Hvad gør du?
Strategien bruger dagens bias fra kapitel 5. Ligger gårsdagens value højere end dagen før, leder du kun efter longs. Ligger den lavere, leder du kun efter shorts. Overlapper de to dage, er der intet bias, og strategien er ikke i brug den dag.
Tjek også åbningen. Åbner dagen inde i gårsdagens value eller i bias-retningen, passer de sammen. Åbner den på den anden side af value, peger åbning og bias hver sin vej. Så står du over.
Tjek dig selv
Gårsdagens value ligger højere end dagen før, men i dag åbner prisen under gårsdagens value. Hvad gør du med strategi 3?
Bias og zone
| Gårsdagens value | Bias | Zone i dag |
|---|---|---|
| Højere end dagen før | Long | Gårsdagens VAL. Åbner dagen over value: VAH |
| Lavere end dagen før | Short | Gårsdagens VAH. Åbner dagen under value: VAL |
| Overlap | Intet | Brug ikke strategien. Tænk range-dag |
Ved long-bias venter du på et pullback til gårsdagens VAL. Ved short-bias venter du på et pullback til gårsdagens VAH. Det er kanten af den value, markedet accepterede i går, og et naturligt sted for de store at handle igen.
Åbner dagen over gårsdagens value på en dag med long-bias, er det i stedet VAH, prisen tester ovenfra. Det er setup A fra kapitel 5, bare spejlvendt. Ser du et level med mange big trades eller den mest markante delta lige ved kanten, gør det zonen mere præcis.
Tjek dig selv
Du har long-bias, og dagen åbner inde i gårsdagens value. Hvor er zonen?
I zonen leder du efter big trades fra begge sider i det samme 5-minutters candlestick: sellers, der prøver at bryde under VAL, og buyers, der tager imod. Vent på lukningen.
Lukker candlesticket over alle bubbles, har buyers vundet, og sellers sidder fast. Gå long ved lukningen. Lukker det under dem alle, har sellers vundet: ingen long, og måske tager dagens bias fejl.
Det er effort og result igen. Begge sider brugte stor effort, og lukningen er result. De fangede sellers er brændstof til bevægelsen op.
Tjek dig selv
Ved gårsdagens VAL kommer store sells og store buys i det samme 5-minutters candlestick. Det lukker under dem alle. Hvad gør du?
Stoppet ligger lige under pullbackets laveste candlestick. Kommer prisen derunder, har sellers alligevel vundet kampen ved VAL, og idéen er forkert.
Målene tager du fra auction map: først gårsdagens POC, så den modsatte kant, VAH. Giver POC mindre end 1R, står du over. I eksemplet er risikoen 6 point, POC giver 1,17R, og VAH giver 2,83R.
Tjek dig selv
Hvorfor ligger stoppet under pullbackets laveste candlestick?
Strategikort · bias-pullback
| Idé | Når value flytter sig, vender prisen ofte tilbage og tester kanten af gårsdagens value. Dér handler du med dagens bias. |
|---|---|
| Hvornår | Gårsdagens value ligger højere (long) eller lavere (short) end dagen før. Kun i cash session. |
| Zone | Gårsdagens VAL ved long-bias, VAH ved short-bias. Åbner dagen uden for value i bias-retningen, er det den nærmeste kant. |
| Trigger | Big trades fra begge sider i zonen, og et 5-minutters candlestick lukker over dem alle (long) eller under dem alle (short). |
| Stop | Lige under pullbackets laveste candlestick (long) eller over det højeste (short). |
| Mål | Gårsdagens POC, så den modsatte kant. Mål 1 skal give mindst 1R. |
| Står over | Overlap mellem de to dage, eller åbningen peger den anden vej end dagens bias. |
Svar på hver opgave, og tjek dit svar.
I forgårs lå value på 5084–5098. I går lå value på 5100–5120. Hvilket bias har du i dag?
Long-bias. Ved gårsdagens VAL kommer store sells og store buys i samme 5-minutters candlestick, som lukker over dem alle. Hvad gør du?
Hvor ligger stoppet i en long fra gårsdagens VAL?
Gårsdagens value overlapper næsten helt med value dagen før. Hvad betyder det for strategi 3?
Long-bias, og prisen trækker tilbage til gårsdagens VAL. Tre candlesticks i træk lukker under VAL uden store buys. Hvad gør du?
Et setup er en kæde: betingelse, zone og trigger. Mangler ét led, er der intet trade.
Her samler du det hele. Træk i slideren, og se et setup spille ud ét candlestick ad gangen. Undervejs fortæller simulatoren, hvad du kigger på lige nu: prisen, dine levels, delta, de store trades eller selve tradet. Slå bekræftelsen fra, og se det samme setup, når triggeren aldrig kommer.
Vælg et setup. Træk så langsomt i slideren, eller tryk på Næste. Med kontakten bestemmer du, om bekræftelsen kommer.
| Betingelse | Prisen bryder over gårsdagens VAH og bliver der (accept) |
|---|---|
| Zone | Det gamle VAH, 5059–5061, som nu skal være gulv |
| Trigger | Absorption og exhaustion, så et delta-skift: en buy-bar, der er over dobbelt så stor som den største sell-bar |
| Stop | 1 tick under absorption-low |
| Mål | 2R |
| Betingelse | Åbner under gårsdagens value, men bryder op over VAL igen (setup B) |
|---|---|
| Zone | VAL, 5044,50–5045,50, testet ovenfra |
| Trigger | Store buys er kun en betingelse. Triggeren er absorption og et delta-skift, der er over dobbelt så stort som den største sell-bar |
| Stop | 1 tick under absorption-low |
| Mål | POC, derefter VAH |
| Betingelse | Gap ned fra gårsdagens close 5030: tag kun breakouts op mod gappet |
|---|---|
| Zone | Toppen af opening range, 5010 |
| Trigger | En stor buy-trade i selve bruddet |
| Stop | Under rangens HVN, 5002 |
| Mål | Gappet lukkes, 5030 |
| Betingelse | Downtrend: lavere highs og lavere lows |
|---|---|
| Zone | Delta-zonen 5062–5065 med VAH 5064 i samme zone (confluence) |
| Trigger | Store sell-trades i zonen: sellers forsvarer |
| Stop | Over zonen, 5067 |
| Mål | Svingets low, 5050 |
Nu er det dig, der handler. Chartet kommer ét candlestick ad gangen, med delta, big trades og footprintet af de seneste candlesticks. Ved hvert stop skal du beslutte, hvad du gør. Svarer du forkert, får du at vide, hvorfor, og du kan prøve igen. Kun dit første svar tæller i scoren.
Rigtige i første forsøg: 0 af 14
Footprint · de seneste candlesticks
sellers dominerer · buyers dominerer · cellen med en big trade
Tjek dig selv
I zonen har sellers haft flere bars med stor negativ delta. Nu kommer en bar med positiv delta, men den er mindre end den største sell-bar. Er det triggeren?
Tjek dig selv
Store buy-trades dukker op ved VAL, men der kommer intet delta-skift, og prisen lukker under VAL. Hvad lærer du?
Tjek dig selv
Hvorfor ender scenarierne uden bekræftelse på 0R og ikke på −1R?